Events listed in Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II)
BVI’s response to ESMA’s call for evidence on the integration of sustainability ...
ID 24965
In einer Stellungnahme zur öffentlichen Marktsondierung der ESMA zu Nachhaltigkeitspräferenzen (eventid=21727) kritisiert der BVI die regulatorischen Maßnahmen zu verpflichtenden Nachhaltigkeitspräferenzen und erklärt, dass Privatkunden heute weniger in nachhaltige Fonds investieren als noch vor zwei Jahren. Trotz hoher Erwartungen zeigt sich, dass der Markt für nachhaltige Anlageprodukte nicht wie erwartet gewachsen ist. Statt eines Anstiegs sehen wir sogar einen Rückgang de ...
Circulaire CSSF 23/840 Application des orientations de l’Autorité européenne des ...
ID 24958
Circular CSSF 23/840, issued by the CSSF, covers the application of the Guidelines set forth by ESMA concerning the product governance requirements introduced by MiFID II (ESMA35-43-3448). These guidelines, published on 3 August 2023, aim to ensure that financial products are created and distributed in the best interests of clients. The key updates to these guidelines encompass the inclusion of sustainability-related objectives, the practice ...
[ESMA74-1865191303-15385 ] Opinion on position limits on Fish Pool Farmed Salmon ...
ID 24936
ESMA issued an opinion concerning position limits for the Fish Pool Farmed Salmon contract. ESMA’s consideration was based on a notification received from the Norwegian Finanstilsynet under MiFID II. The Farmed Salmon contract is classified as an agricultural commodity with a seafood sub-product, traded on the FISH POOL ASA trading venue. Macroeconomic factors, particularly currency fluctuations (EUR/NOK and USD/EUR), were identified as influential in ...
Positionspapier und Stellungnahme der Deutschen Kreditwirtschaft zum Vorschlag der ...
ID 24762
Am 24. Mai 2023 präsentierte die Europäische Kommission einen Vorschlag zur Änderung der Europäischen Finanzmarktrichtlinie MiFID im Rahmen einer Kleinanlegerstrategie. Die DK erkennt die positiven Absichten der Kommission an, das Wertpapiergeschäft kundenfreundlicher zu gestalten und Investitionen von Kleinanlegern an den EU-Kapitalmärkten zu stärken. Jedoch gibt es erhebliche Bedenken hinsichtlich der praktischen Umsetzung des Vorschlags, die die DK in einem Positionspapier ...
[ESMA35-43-3448 ] Guidelines on MiFID II product governance requirements
ID 24546
Following the publication of the “Final Report on Guidelines on MiFID II product governance requirements“, ESMA has published the final document in that regard. The guidelines set out the MiFID II product governance requirements, specifying sustainability-related objectives, identifying a target market per cluster, determination of a compatible distribution strategy and a periodic review of products. Indeed, under the MiFID II product governance requirements, firm ...
A442 : Loi du 21 juillet 2023
ID 24354
Full title: A442 : Loi du 21 juillet 2023 portant modification de : 1° la loi modifiée du 15 juin 2004 relative à la société d’investissement en capital à risque (SICAR) ; 2° la loi modifiée du 13 février 2007 relative aux fonds d’investissement spécialisés ; 3° la loi modifiée du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif ; 4° la loi ...
Mystery Shopping: BaFin testet Anlageberatung
ID 24202
Die BaFin hat erneut die Praxis der Anlageberatung durch den Einsatz von Testkäufern in Wertpapierdienstleistungsinstituten überprüft. Während die Testkäufe zu einigen ermutigenden Ergebnissen führten, wurden auch signifikante Defizite aufgedeckt, vor allem im Hinblick auf die Bereitstellung von Pflichtinformationen. Die jüngste Mystery-Shopping-Aktion der BaFin, eine Folgeaktion zu dem Pilotprojekt von Juni 2021, konzentrierte sich erneut auf die Anlageberatung. Im Mittelpun ...
ESMA highlights risks arising from securities lending to retail investors
ID 24193
ESMA has issued a public statement on securities lending to retail clients, emphasizing the risks and investor protection concerns associated with this practice. Securities lending and other SFTs can provide extra returns on financial instruments, but they also come with significant risks such as counterparty and collateral shortfall risk. To protect retail investors, ESMA outlines the obligations of firms engaged in securities lending and ...
Compliance table on Guidelines on certain aspects of the MiFID II appropriateness ...
ID 24146
On 11 July 2023, ESMA has published a revised version of the compliance table for its Guidelines on certain aspects of the MiFID II appropriateness and execution-only requirements (ESMA35-43-3006). Comparing the current compliance table (ESMA35-43-3327) with the previous one reveals that Germany now complies with the ESMA guidelines (eventid=22048).
ESMA updates its guidance on the definition of advice in a supervisory briefing
ID 24136
ESMA released a supervisory briefing on the definition of advice under MiFID II. The briefing updates the CESR Q&A on Understanding the Definition of Advice under MiFID to align it with new business models and technological developments. It is intended for use by the NCAs in their supervisory activities and also provides guidance to investment firms. The supervisory briefing covers several topics, including the ...